近日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關于促進養(yǎng)老理財業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展的通知》（下稱《通知》），有關司局負責人就相關問題回答了記者提問。

一、《通知》制定背景是什么？

2024年，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合牽頭九部門印發(fā)《關于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務銀發(fā)經濟高質量發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。2025年3月，金融監(jiān)管總局印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)養(yǎng)老金融高質量發(fā)展實施方案》（以下簡稱《實施方案》）。為落實《指導意見》《實施方案》“進一步擴大養(yǎng)老理財產品試點”等要求，金融監(jiān)管總局對前期開展的養(yǎng)老理財產品試點進行總結評估，深入調研市場意見，反復研究論證，研提政策舉措，形成《通知》。

《通知》聚焦于促進養(yǎng)老理財產品試點健康發(fā)展，立足理財公司行業(yè)實際，順應養(yǎng)老金融發(fā)展規(guī)律，針對前期試點發(fā)現(xiàn)的堵點痛點，精準發(fā)力，重點施策，推動理財公司做好養(yǎng)老金融大文章，為人民群眾提供高品質多樣化養(yǎng)老金融產品和服務，為銀發(fā)經濟高質量發(fā)展提供長期穩(wěn)定資金支持。

二、《通知》在擴大養(yǎng)老理財業(yè)務試點方面有哪些考慮？

《通知》穩(wěn)步擴大養(yǎng)老理財產品試點，加強養(yǎng)老理財產品試點與個人養(yǎng)老金制度統(tǒng)籌銜接。養(yǎng)老理財產品試點地區(qū)擴大至全國，與個人養(yǎng)老金制度實施范圍一致。試點期限延長至三年。試點機構擴大至符合開業(yè)滿三年、經營管理審慎等條件的理財公司。試點額度提高至各試點機構上年末凈資本扣除風險資本后余額的五倍，金融監(jiān)管總局可以根據審慎監(jiān)管原則進行調整。理財公司同時參與養(yǎng)老理財產品試點和個人養(yǎng)老金理財業(yè)務的，新發(fā)行的養(yǎng)老理財產品可以自動納入個人養(yǎng)老金理財產品名單。

三、《通知》在完善養(yǎng)老理財產品和服務方面有哪些考慮？

《通知》堅持投資于物和投資于人緊密結合，結合金融機構養(yǎng)老金融工作良好經驗，提出進一步完善養(yǎng)老理財產品和服務的舉措。一是豐富養(yǎng)老理財產品形態(tài)。鼓勵試點理財公司發(fā)行10年期以上，或者最短持有期5年以上等長期限養(yǎng)老理財產品。支持試點機構依法在養(yǎng)老理財產品購買、贖回、分紅等方面進行靈活設計，更好匹配投資者個性化養(yǎng)老需求。二是支持試點理財公司為每位投資者開立養(yǎng)老理財賬戶，記載投資者持有養(yǎng)老理財產品份額及其變動情況，協(xié)助投資者做好養(yǎng)老資金儲備和規(guī)劃。三是支持試點理財公司按照法律法規(guī)和合同約定為投資者提供養(yǎng)老理財顧問咨詢服務，但應履行投資者適當性管理義務，并做好利益沖突防控工作。四是支持理財公司投資與養(yǎng)老特征相匹配的長期優(yōu)質資產，加大對健康產業(yè)、養(yǎng)老產業(yè)和銀發(fā)經濟的支持力度。

四、《通知》在加強養(yǎng)老理財業(yè)務風險管理方面有哪些考慮？

《通知》要求理財公司落實主體責任，完善內部管理機制，有效防控風險。一是建立健全長期考核機制。要求理財公司將投資者長期投資收益等納入投資人員和銷售人員考核評價和薪酬體系。二是強化產品信息披露和風險提示。新發(fā)養(yǎng)老理財產品時應當將產品業(yè)績展示與基礎資產表現(xiàn)相掛鉤，客觀反映基礎資產風險收益特征。應向投資者提示產品在不同風險條件下的收益結果可能性，引導投資者建立合理預期。三是健全風險化解機制。理財公司應當規(guī)范運用養(yǎng)老理財產品風險準備金，研究建立養(yǎng)老理財產品多重風險緩釋機制，依法保護投資者合法權益。四是統(tǒng)一平臺管理。養(yǎng)老理財產品和個人養(yǎng)老金理財產品信息披露、信息交互和數據交換應當通過銀行業(yè)理財登記托管中心理財行業(yè)平臺進行。